viernes, mayo 09, 2014

Standard & Poor’s confirma grado de inversión de EEB Y TGI

La agencia calificadora de crédito Standard & Poor`s, S&P, confirmó las calificaciones de EEB como emisor de deuda y de la deuda corporativa de TGI, en grado de inversión BBB- con perspectiva estable.
S&P destaca en su comunicación oficial, un satisfactorio perfil de riesgo del negocio de EEB, de riesgo financiero intermedio y una adecuada liquidez. Esta calificación se produce después del anuncio de EEB del cuatro de abril sobre la adquisición del 31,92% de las acciones de TGI en poder de The Rohatyn Group (antes CVCI), transacción por valor de USD 880 millones, que será parcialmente financiada con deuda.
La calificación de EEB refleja la fuerte posición competitiva de la compañía debido principalmente a sus negocios regulados de bajo riesgo, en países con marcos institucionales y regulatorios estables.
Adicionalmente, su posición competitiva es soportada por su tamaño y alcance, con una presencia importante en los sectores de electricidad y gas natural, con una moderada diversificación geográfica y por línea de negocios, junto con un importante flujo de dividendos de las compañías participadas, todo lo cual permite que EEB cuente con una importante generación de caja, estable y predecible.
La calificación de S&P sobre TGI refleja el perfil de negocio satisfactorio de TGI, la estabilidad y la previsibilidad de la generación de flujo de efectivo estable y predecible a largo plazo. A su vez, la posición de TGI como un negocio de monopolio natural supone una posición competitiva significativa y fortalezas financieras.
De acuerdo con la firma, TGI tiene la flexibilidad financiera para asumir un aumento significativo de la deuda sin debilitar su solidez crediticia. Con el fin de mantener sus métricas crediticias TGI prepagará una cierta cantidad de la deuda futura que asuma como resultado de la transacción que está adelantando su casa matriz, EEB, con lo cual reducirá el apalancamiento de la compañía de manera significativa.

La Presidente de EEB, Sandra Fonseca Arenas, expresó su satisfacción con la decisión de S&P y sobre todo con los hechos que la soportan. Así mismo, destacó que la reafirmación de la calificación corporativa de crédito de S&P están en línea con las calificaciones previas emitidas por las agencias Fitch (BBB-, perspectiva estable) y Moody’s (Baa3, perspectiva estable).